如火如荼的全球汽车电动化趋势，被突如其来的新冠肺炎疫情按下“暂停键”。主流车企纷纷宣布暂时停产计划，国内动力电池装机也有所下滑……3月31日国务院宣布新能源汽车购置补贴延长2年，给新能源汽车市场带来了一场“及时雨”。疫情对全球新能源汽车产业链的负面影响几何？危机中是否孕育着新的机会？新一轮的投资窗口期何时到来？中国锂电产业链供应商又能否抓住机会迎头赶上？
1、 全球疫情蔓延，新能源或存在中长期布局机会
海外疫情加速蔓延，为全球的经济增长带来不确定性。国内疫情爆发自二月份，目前已经得到较为有效的控制；海外疫情爆发自三月份，目前在欧洲、美国等地区还在持续蔓延，欧洲的意大利、西班牙、德国、法国等地较为严重。随着疫情的蔓延，各国纷纷发布了相关的疫情防控措施，如封城、停工、停课等等，全球经济发展不确定性因素增加，美股在2020年3月9日到3月19日的十天内发生了4次熔断。
欧美疫情加重，部分国家开启封城策略。2020年3月新冠肺炎疫情在欧洲、美国地区集中爆发。截至北京时间4月2日10点，欧洲累计确诊病例达47.2万人，其中意大利、西班牙、德国、法国累计确诊人数靠前，美国累计确诊人数也超19.1万人。为避免疫情继续扩散，欧洲国家中，意大利、西班牙分别于3月10日、15日宣布全面封城。
2、 疫情只是短期扰动，不改三年上行周期开启
2.1、 欧洲车市2020年1-2月延续电动化加速趋势
2020年1月欧洲车市延续电动化加速趋势。受欧洲碳排新政影响，欧洲电动汽车市场在2019年底加快推进。2019年全年欧洲电动车销量达56.4万辆，同比增长38.2%，其中12月电动汽车销量达7.4万辆，同比增加73.0%。2020年1月电动市场延续景气走势，1月欧洲汽车总销量为113.5万辆，同比下滑7.4%，而电动汽车销量逆势而行，达6.8万辆，同比上升121.0%，电动汽车当月销量渗透率高达6.0%，比2019年全年销量渗透率均值提升3.1 pct。挪威、瑞典、荷兰1月份电动车渗透率均在10%以上水平。此外，从全球电动汽车数据来看，2020年1月份全球电动汽车销量TOP10中，有6款车型来自欧洲车企，欧洲电动车市场持续放量。
2月份欧洲第一梯队5国电动车销量同比增加111.9%。欧洲电动汽车销量第一梯队5国（2019年销量合计占比72.3%）中，2020年1月份销量同比皆有增加，其中汽车生产大国德国/法国/英国同比分别增长142.5%/ 251.3%/ 149.6%，2020年2月份第一梯队5国销量合计同比增长111.9%，2月份总体延续电动化加速进程。
2.2、 海外疫情加速蔓延，欧美车企宣布停产1-3周
欧美各大车企纷纷宣布停产1-3周应对疫情。进入3月份以来，疫情已经对整个电动汽车产业链造成冲击。从供应端来看，欧州多数OEM工厂宣布停工1-3周，供应短期收紧。从需求端来看，疫情严重的国家3月份开始采取限制公众出行措施，对一季度车市成交造成的影响将不可避免。不过，欧美汽车销量一般呈“上半年弱、下半年强”的趋势，若疫情能在上半年得到控制，四季度旺季来临或将缓解疫情对电动车市的影响。
美国方面，特斯拉在美国加州的Fremont工厂在3月23日停工两周左右。Fremont工厂在2019年底的产能为9万辆Model S/X、40万辆Model 3/Y。特斯拉原计划在2020年中将Fremont工厂的Model 3/Y的年产能提升至50.0万辆，受疫情影响，这一计划或将暂时推迟。中国上海超级工厂部分零部件如电机、电池包冷却管尚需从美国工厂进口，3月份库存充足。上海超级工厂一期的年产能为15万辆Model 3，目前已经全面复工，周产在3000辆左右。上海超级工厂一期目前实行两班倒制，若实行三班倒制，其年产能可达20万辆。此外，上海超级工厂二期正加快建设进度。若海外疫情不能在短期内得到缓解，特斯拉或将生产重心转移到上海超级工厂，已有国产供应商宁德时代、三花智控等将充分受益。
