深度 | 全球动力电池市场需求量分析-智电速能

        随着整车续航要求的提升，高能量密度的三元电池需求量显著提高。预计2020年搭载三元电池的新能源汽车有望达到180万辆，占新能源汽车总量比例超过90％。我们测算，2018年预计国内新能源汽车对三元电池有望超过28GWh的需求量，对应市场规模超390亿市场规模。到2020年，三元动力电池需求量将增长至76GWh，对应市场规模超800亿，2018－2020年需求量CAGR约为39％，2018－2020年市场规模CAGR约为27％。

                           2011－2017年全球动力电池市场需求量及增速情况
     

       中国动力电池出货量

        伴随电动汽车于2011年在我国起步，动力电池行业步入发展初期，年出货量低于1GWh且仅维持小幅增长据前瞻产业研究院发布的《动力电池PACK行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示，；随着2014年补贴政策推出，行业进入爆发式发展期。动力电池出货量从2014年的5．9GWh攀升至2015年的17．0Gwh，同比增长接近2倍。2016年中国动力电池出货量达30．5GWh，同比上年增80％。总体而言，作为新能源车产业链的关键环节，动力电池行业将长期受益新能源汽车的销量和渗透率增长。2017年动力电池累计出货39．2GWh，同增30％以上。结合新能源车产销预测2018～2020年动力电池将延续高增长，CAGR约30％。
 

                          2011－2025年中国动力电池组出货量及增速情况

      
 

        自2014年之后，动力电池装机进入爆发增长期，动力电池的回收问题也逐渐提上日程。一般家用乘用车以及电动客车电池会在5年左右退役，出租车和物流车动力电池一般2年就会退役。据此判断，从2018年开始，我国将会有大量的动力电池进入报废期。

       乘用车是主导市场，三元锂趋势明显

        2017 年1－10 月国内动力电池装机总量约18．1GWh，其中乘用车电池装机量达9．8GWH，占比54％（客车占比30％，与用车占比16％）。仍电池类型来看，乘用车三元锂电池占比达到了70％左右，高二2016 年的52％，动力电池往三元锂方向发展的趋势明显。
 

                      2017年前10个月不同电池装机情况统计（单位：GWh）

      
 

        在三元动力电池领域，竞争格局相对分散；宁德时代市场占有率23．0％排名第一，比兊动力（10．1％）、孚能科技（7．1％）、比亚迪（5．3％）分列2／3／4位，CR5约为49．4％。

       动力锂电池行业发展方向

        鼓励动力电池向高能量密度技术方向发展，2017 年3 月发布的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》，明确了到2020 年的目标是动力电池单体比能量超过300Wh／kg，系统比能量力争达到260Wh／kg。我国目前的动力电池系统比能量平均水平约为115Wh／kg，不260Wh／kg 的目标值仌有较大差距。因此，不断更新电池技术，提升电池能量密度，将会是动力电池企业的核心竞争力。