新能源百年周期
这次轮到中国做引路人
进入工业革命以来，每隔百年就会出现一种新的能源。如果哪个国家可以掌握这种能源，就能在全球拥有更多话语权。
200多年前这种新能源叫煤炭，当时的英国凭借大量廉价和高质的煤炭资源，率先走上了工业化道路，成为全球第一大国。
100多年前这种新能源变成了石油，美国聪明地将美元和石油做挂钩，控制石油结算体系，让美元成为世界上最坚挺的货币，间接取得了霸主地位。
而如今在碳中和的大背景之下，这种新能源则变成了光伏、风电、氢能、储能等等。这一次终于轮到我们中国跑在前面。去年3月份国家能源局就骄傲地表示：“中国在新能源发展上绝对是主力，毫不夸张地说，我们是第一。”
在骄傲的同时，我们也可以预见到，在这一轮新能源周期里，我国经济将迎来自上而下的转身，同时会有无数企业跃跃欲试地骑到新能源周期的马背上，去亲自经历这场周期盛宴。
本文将以动力电池领域竞争为主题，为大家揭开新能源周期的一角。
动力电池竞争格局未定
磷酸铁锂反超三元锂电
近些年很多消费者在购买新能源车时，都会有一些纠结，因为相比于燃油车，新能源汽车用的是动力电池，它在续航里程、耐久性和安全性方面都有比较明显的短板。
为了打消消费者的疑虑，很多企业都把提升动力电池性能当作获得市场的胜负手。
动力电池主要由正极、负极、隔膜、电解液组成，其中的正极材料起到了非常关键的作用，目前市场上主要是磷酸铁锂和三元锂电两类材料为主，前者寿命长、安全性高，后者能量密度高、充电效率高，可谓各有所长，所以近几年关于它们谁是主角的争论一直没有得出结果。
2015—2016年新能源汽车发展的初期，是性价比更高的磷酸铁锂电池占了上风。2017年则是一个转折点，国家的新能源汽车补贴政策规定能量密度高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴。换句话说，高一级的能量密度能够得到更多补贴。
在当时，磷酸铁锂电池的能量密度离补贴的要求有些距离，而三元锂电池的能量密度则比较容易达到门槛。
本着补贴不拿白不拿的心态，车企们纷纷投奔三元锂电池的阵营。
就在大家以为磷酸铁锂日薄西山的时候，它却突然在2021年迎来了逆袭。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2021年1—11月，磷酸铁锂电池累计装车量是64.8GWh，占到总装车量的50.5%，超越了三元锂电池。
逆袭的原因主要是两个：
一个是三元材料对应的镍、钴等贵金属价格已经涨到了九霄云外，而磷酸铁锂对应的磷、铁价格则相对偏低。此外，2022年年底以高能量密度换取补贴的政策就要终止，消费者买新能源车没优惠了。
第二个是磷酸铁锂电池技术终于争了一口气，目前比亚迪刀片电池的能量密度已经达到了140Wh/kg以上，宁德时代CTP无模组电池包能量密度更是达到了200Wh/kg以上。
在这些因素推动下，消费者认为购买磷酸铁锂电池的配套车型将更加具有性价比，于是特斯拉、小鹏、戴姆勒、大众、福特等车企也顺着民意，纷纷表示未来会在更多车型上使用磷酸铁锂电池。
如此看来，三元锂电池和磷酸铁锂电池谁是主角的大戏，还将继续唱下去。
动力电池巨头们的机遇和挑战
就在三元锂电池和磷酸铁锂电池轮流唱大戏的时候，有的企业由于应变不及时，被市场打了个措手不及。
比如比亚迪原先是动力电池领域的霸主，专注于研发磷酸铁锂电池，但由于它早年没把生产的电池对外销售，再加上国家的补贴政策倾向于三元电池，所以近些年表现得非常落寞。直到刀片电池出世，比亚迪才重新夺回一城。
而曾经的动力电池巨头沃特玛的结局则更让人唏嘘，它坚持走磷酸铁锂路线，在国家的补贴政策倾向于三元电池后，沃特玛却坚持认为技术和市场不是一回事，研发动力电池应该要综合考虑安全性、寿命长短、能量密度和成本等等，不能单独只关注能量密度。
这点认知虽然没错，但是却阻碍了它研发三元锂电池的步伐。最终失去了大量客户订单，走向了破产清算。
还有的企业运气很好，抓住了契机，成长为动力电池领域的“一哥”，比如宁德时代。
它在早年间并不擅长研发动力电池，2011年的一次机缘巧合下，宁德时代获得了华晨宝马的电池需求订单，量虽不大，但要求却极为严苛。此次合作倒逼宁德时代建立了自己的电池生产和检测体系，并幸运地进入了工信部的“国产动力电池白名单”。而且宁德时代对补贴政策的敏锐度很高，它在发展磷酸铁锂电池的同时，把三元锂电池也放在了重要的战略地位，这就有了现在“万亿宁王”的称号。
还有的企业深知新能源是百年一遇的大机遇，也及时进行战略调整上了车。
比如龙蟠科技这家上市公司，原先专注于做汽车发动机的润滑油，跟国外巨头斗智斗勇10多年后，终于做到了民营企业的第一，但还没喘口气，新能源汽车行业爆发了，这意味着燃油车的增量市场将会不断被蚕食，润滑油未来的市场总量需求将会逐步进入下降通道。
龙蟠科技的董事长石俊峰是化学专业毕业，他认为企业如果想要迎来第二增长曲线，就一定要去新能源市场闯一闯，于是他决定投建正极材料，并且在三元锂和磷酸铁锂之间选择了后者。
当时绝大多数的正极材料制造商把筹码押在三元锂，所以很多人嘲笑石俊峰说：“兄弟，方向错了，别人都在做三元锂，你怎么做磷酸铁锂呢？”
石俊峰有他自己的考量。三元锂最重要的金属元素之一是钴，目前陆地钴资源储量大约是700万吨，主要集中在刚果（金）、澳大利亚和古巴。我国主要是从刚果（金）进口钴资源，供应链单一，随时可能面临断裂的风险。而磷酸铁锂正极材料成本低于三元材料，且其安全性好、稳定性高。
现在看来，石俊峰用他的专业能力押对了赛道，而且也让龙蟠科技迎来了新的增长。根据龙蟠科技最新的业绩公告，预计2021年度归母净利润将达到3.27亿元-3.59亿元，同比增长61%-77%。
除此之外，去年12月龙蟠科技还计划投资8亿元在鄄城新建“磷酸铁锂正极材料项目”，这些产能将由宁德时代包销。此项合作，预计在2022年会给龙蟠科技带来25亿元左右的营收。
动力电池未来新风向：
反攻、涨价、产业集群化
展望未来，动力电池领域的竞争应该不会结束，并且还会呈现出一些新的趋势，值得我们去关注。
一个是磷酸铁锂预计将继续反攻。目前从各大电池厂商的动作里已经可以见到一些苗头，比如国内厂商宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪等企业都在不断加码磷酸铁锂，同时原先专注三元的LG化学、SKI等外企也在加入磷酸铁锂的路线。
根据国轩高科工研总院副院长张宏立的预测，2025年之前磷酸铁锂和三元的市场份额大概是7∶3。这样看来，磷酸铁锂将是未来几年的“主角”。
其次是涨价潮预计不会结束。因为在2021年前端原材料已经出现供不应求、价格大幅上涨的情况，而未来随着动力电池年装机量需求提升，对原材料的需求会更大，价格预计也会继续上升。在这样的趋势中，电池厂商应该需要早早搭建完善的供应链，才能稳定支撑产能。
最后，动力电池是资本密集型+人才密集型+技术密集型的产业，所以近些年由政府推动，围绕巨头企业形成的动力电池产业集群效应正在凸显。比如四川、福建、江苏、浙江、广东等，目前已经是动力电池产业链的聚集地了。
我们以四川为例，2021年四川落户以及在建的重大动力电池项目，包括了宁德时代动力电池宜宾制造基地五六期项目、聚创新能源56GWh锂电池生产基地项目、蜂巢能源20GWh动力电池项目、中航锂电50GWh动力及储能电池项目等。在这些头部动力电池企业带动下，一大批材料企业也赶往四川加码扩产，比如江西升华、湖南裕能、德方纳米、洛阳月星等。
总结
从动力电池的竞争格局中，我们看到了新能源周期给企业带来的巨大改变。有的企业应变不及时被历史淘汰，有的企业错过时机走向落寞，还有的企业抓住契机成为了行业的领军者。
但无论最终是成功还是失败，这些企业都值得我们敬佩，正是他们这种想要骑上马背一搏的精神，源源不断地给新能源行业注入了活力。
展望未来，我们依然很难得知新能源行业的最终形态会是怎样，但面对这一轮历史大机遇，中国已经做好了准备。
