而中国，作为当前新能源发展最快，动力电池产量最大、装机量最多的国家，上游锂资源却明显不足，锂资源对外依赖度高达70%以上。可以这样说，一旦海外的锂资源进口全部停止，中国的新能源行业就将面临致命打击。因此，在海外不确定性日益增加的背景下，本土锂资源的战略性地位将进一步提高。
在碳酸锂价格不断新高的情况下，国内外锂资源的供给情况如何?众多企业纷纷入局锂矿，开启“PPT产锂”模式，国内企业也开启全球“买买买”之路，国内锂矿自主安全可控又有多少产量?锂价格未来又将如何?
如果从储量的角度看，全球并不缺锂，截止2021年，全球锂资源的总量为8900万吨，已探明的储量为2200万吨(金属锂当量，下同)，且主要分布在南美锂三角(智利、阿根廷、玻利维亚)。
相比之下，2021年全球锂产量仅为10万吨。但储量并不等于产量，受制于各国基础设施、自然环境、开采技术等各方面因素影响，目前锂矿主要产自于澳大利亚。
从供求来看，2020 年8 月以来，供给相对刚性背景下动力电池需求快速放量以及储能需求的爆发，推动锂盐价格持续飙涨，电池级碳酸锂已涨至56万元/吨。在锂盐价格不断升温下，全球也开启了产能扩充之路。
其中，澳大利亚、南美锂三角区、中国和非洲绿地矿等主要锂资源产区成为最多的产能扩张区。澳洲、南美、中国开采技术及基础设施相对稳定，成为最主要的稳定产区，但非洲贡献增量的潜力大。根据SMM的数据，非洲地区在未来有望成为锂资源供给增量的主力。
具体来看，首先是澳洲地区，以锂辉石为主，也是目前锂矿的主产区，产能扩张主要以在产矿山增产、复产为主，包括Greenbushes、Mt Marion、Pilgangoora-Pilbara 、Mt Cattlin五座在产矿山，以及Bald Hill、Wodgina两座停产后的复产。再加上在建的Mt. Holland和Mt Finniss两座矿山，为未来最主要的锂矿扩张产能地区。
其次为南美锂三角产区，是目前已探明锂储量最丰富的地区，主要为盐湖锂。目前在产的主要为智利的SQM和ALB盐湖，以及阿根廷的Salar de Olaroz 和Salar del Hombre Muerto两大盐湖，目前南美盐湖锂年产碳酸锂约为28万吨。其中阿根廷计划于未来一年内完成年产10万吨碳酸锂的新增产能，到2025年，南美盐湖锂年产量计划比现在提升约1/3。
第三为中国，也是目前全球第三大锂资源产量国。从储量上看，我国已探明的锂资源储量占全球比例约为6%，排名第六。其中存在于盐湖卤水和地下卤水中的锂占比约85%，矿石资源约占 15%，主要分布在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省区。其中西藏和青海为盐湖卤水型，固体型锂矿主要分布于四川(主要为锂辉石)、新疆、江西(主要为锂云母)等地。
在盐湖锂方面，主要布局在青藏地区察尔汗盐湖、东台吉乃尔盐湖、西台吉乃尔盐湖和扎布耶盐湖周边，包括藏格矿业、西藏矿业、盐湖股份和五矿盐湖等企业均已剪成成熟生产线，其中盐湖股份拥有储量最大的察尔汗盐湖的大部分开采权，有望成为未来国内盐湖锂最主要的产区，贡献主要锂增量。
锂辉石方面，目前仅有盛新锂能的业隆沟矿山(四川省金川县)和融捷股份的甲基卡矿山(四川康定)处于在产状态。其中，甲基卡矿山现有 45 万吨/年原矿产能。李家沟矿山预计于 2022 年底投产，设计原矿产能约 105 万吨，对应锂矿产能约 18 万吨。其余规划的产能建设计划，尚无明确产能日期。目前全国锂辉石的总计产能约为27万吨/年LCE。
锂云母方面，宜春有“亚洲第一锂都”的美誉，也是目前国内的锂产品主要产区之一。锂云母提锂行业厂家主要包括永兴材料、江特电机、南氏锂业和九岭锂以及国轩高科和宁德时代，总计产能约为14万吨/年。
如果从以上的产能规划看，包括澳洲、南美、非洲及中国的产能扩张，已经超过锂产品的需求，行业会进入供过于求的情况，锂盐产品价格也可能大幅下然而，从近几年实际的扩产情况看，这些在各大企业公告和预计中的产能，可能未必能够如期实现。
第一，规划中的产能落地的时间和产量都不一定能按计划实行。近期市场中出现一系列对于锂盐即将进入供过于求，锂盐价格下降的观点。如果各主要产区的产能扩张能够实际落地且如期达产，锂行情确实可能出现这种情况。
因为在未来两年内，新能车及储能需求的增速大概率逐渐回落，供给如果大幅度增加，供过于求不可避免。但以产能周期来看，上游锂矿从勘探到矿石的产出平均需要8～9年，而在上一轮锂盐价格大跌时，碳酸锂价格从2019年初的约8万元/吨跌至2020年末的不到5万元/吨，锂矿开采的资本开支显著减少。
虽然从2022 年底、2023 年初规划投产的项目较多，但在疫情、客观自然条件等影响下，这些规划中产能能够如期达产的可能性存在十分大的不确定性。而且回顾历史，全球锂盐开发项目普遍存在延期现象。即使项目投产之后，产量的释放也受到多种因素的制约，因此这些规划中的产能和达产日期，大概率要打上一个大大的问号。
第二，产能建设进度滞后于原定时间表。纵观国内外，矿山和盐湖建设过程中，多数项目最终投产时间滞后于最初公布时间表。并且多数公司在公告中发布推迟投产信息时并未提及推迟投产原因。例如西藏珠峰计划在去年11月开工的阿根廷安赫莱斯盐湖提锂项目，至今尚未能够通过环评，且多次更换合作伙伴，进度远不及预期。
手握国内锂储量最大的察尔汗盐湖开采权的盐湖股份同样如此，与比亚迪合作的年产4万吨的盐湖提锂项目，同样仅处于中试阶段。因此，从实际产能扩张情况来看，到期不能达产甚至未完工，可能性同样不小。
第三，环评等政府审批影响。无论锂辉石矿山、锂云母矿山或是盐湖提锂项目，生产过程中常会产能废弃物排放，特别是锂渣等废物的处理，存在较大的环境污染。因此，在企业开工建设新产能前，需通过相关部门的环评审批。部分地区自然生态脆弱，为保护环境，往往会对矿产开发项目采取一些限制。
2022 年 1 月，力拓在塞尔维亚贾德拉(Jadra)锂矿开发项目就因环保人士抗议而被破取消。除此之外，欧洲、美国等发达国家或地区，对矿山开采类项目环评要求更是严格，即便是如阿根廷一样的国家，环评同样要经历长时间的等待，对于西藏珠峰在阿根廷的盐湖项目，相关负责人就曾告诉记者“要经过漫长的等待”。
第四，疫情背景下，海外矿区人员流动、物流运输等受到不同程度的影响，矿山和盐湖产能建设施工也常因为防疫管控而被迫放缓甚至停工。澳洲锂矿商Allkem曾公告其 Olaroz 二期项目因为受到疫情影响推迟投产。
而除了这些因素之外，更多的不确定性都会对锂矿的产能有较大影响，使得在产矿山、盐湖的产量不及预期。以今年川渝地区的限电为例，限电使得包括锂矿、多晶硅等众多新能源上游的原材料产能下降，影响生产时间超过两周。再如加拿大要求中国的三家公司剥离在加拿大本地的锂矿资产投资，这种锂矿自主安全可控的要求，也同样会给锂矿的产能带来进一步的不确定。
因此，综合来看，根据以往生产经验，无论新落地产能或是成熟产能，其生产过程中均有可能遭遇各种偶发因素影响，产量常难以达到指引要求。
如果考虑到供给达产不急预期，而新能源车和储能需求高速增长的情况下，锂矿很难出现价格的大幅下跌，即便无法继续快速上行，维持在高位震荡是大概率事件。
