近日能源局公布12月户用光伏数据，单月装机5.09GW，创历史新高，年度累积装机21.58GW，同比增长114.49%。2021年虽然光伏产业链各环节或多或少都会受到价格博弈的影响，但是户用光伏的装机数据却持续超预期，背后原因是什么？下面华尔街见闻·见智研究带大家深入了解户用光伏。
本文看点：
1、什么是户用光伏？
2、分布式光伏发展历程及现状如何
3、户用光伏市场空间与前景展望
户用光伏概述
光伏电站可以分为集中式电站和分布式电站，集中式电站一般在西北地区建设。分布式电站则比较分散，主要包括户用光伏和工商业光伏。户用光伏就是安装在居民房子上的光伏、工商业光伏更多的是将光伏板放在工商业厂房、仓库上面的。屋顶光伏也分两类、一类是与建筑结合；另一类是与非建筑结合。
相比地面电站，户用光伏的优点主要分三点：第一、户用光伏比较便宜，投资irr相对更高；第二、可以就近并网发电，不需要像集中式电站一样在大西北通过高压输配电进行并网，户用光伏在用电侧直接发电直接消纳非常方便。第三、门槛比较低，同时不需要占用过多土地资源，可以遵循就近发电、就近并网、就近转换、就近使用的原则，是未来大趋势。缺点主要就是，由于太过于分散，管理难度大大提升。
从商业模式看，目前户用光伏主要有四种商业模式：第一、经销商模式：组件厂商采购组件，再采购支架逆变器，铝型材等，做个EPC集成，但是不去安装，把EPC卖给安装商，让安装商去安装。第二、系统安装商模式：目前看部分经销商和安装商已经相互渗透了，安装商类似于把EPC买好，然后把整个光伏系统去做一个安装和组装。第三、全国性平台模式：这种平台模式就一家组件厂或者一家机构直接把全套都做了，就是既生产组件、采购逆变器和铝型材，然后找下游代理去帮着卖，最后统一贴牌，这种模式比较容易树立品牌意识。第四、租赁模式：就是租居民的屋顶，然后去装光伏、租屋顶居民不用承担任何责任，也就是说光伏屋顶电站资产是在公司内租一个屋顶，最后发电收益都在这个公司，属于资产较重的模式。但是目前看很多公司如正泰和天合等，并非只有一种模式，都是好几种模式相互渗透的。
分布式光伏前世今生及发展现状
户用光伏是分布式光伏的一种，要说户用不得不先提分布式光伏。分布式光伏在国内做的比较早，但2009年之前基本处于初期示范阶段，都是些示范项目，如一些小型并网项目等。真正得到发展是2009年后，也就是“金太阳”时期，2009-2012年，国内政府出台“金太阳工程”和“光电建筑应用示范项目”，该项目极大推动了分布式光伏的发展，但由于该类补贴属于事前补贴，部分电站以次充好，虚报电站成本，给光伏市场发展造成困扰。2013-2017年是分布式光伏快速成长期，2014年开始，发改委开始针对三类不同光照资源区制定了三档上网电价，并明确对分布式光伏发电实行全电量补贴政策，电价补贴标准定为0.42元/Kwh(含税)，由于补贴价高，吸引了大量的掘金者入局，2017年分布式光伏装机暴增，全年新增19.44GW。直到2018年“531”新政，分布式装机热情开始降温，2018年下半年，下调分布式和集中式的度电补贴，2018年补贴从0.42下降到0.32/Kwh，到2019年补贴继续下调，工商业补贴分布式在0.1元/Kwh，户用分布式补贴在0.18元/Kwh。
直到2020年光伏产业降本增效明显，分布式光伏开始复苏。2021年才是真正分布式的元年，“十四五”开局叠加双碳政策的需求对分布式发展形成全方位利好。叠加2021年6月整县推进的意见稿的推出，不仅助推了当年分布式光伏的爆发，更是为未来分布式爆发奠定了基础。
所以整体看，分布式光伏在2017和2018年集中抢装后，因为“531”新政导致补贴大幅退坡，2019和2020年的装机规模受到了影响，但是2021年又迎来了真正意义上的爆发，全年新增装机29.17GW，其中户用光伏的装机速度在近几年持续攀升，2021年年度累计户用装机规模达21.58GW，占了分布式的大头。
户用光伏市场空间及前景展望
上文介绍了分布式光伏的发展历程，那么细分分布式光伏主要包括工商业分布式和户用分布式光伏。工商业分布式需要有一定面积的闲置屋顶，主要应用场景包括工厂厂房屋顶、物流园区/产业园区屋顶、商业建筑屋顶(如商场、超市、停车场等)、公共单位屋顶等。
2017年和2018年是分布式装机的高峰期，这期间户用、工商业、电站的装机情况都是比较好的。531新政后，2019年光伏装机下滑非常严重，而且工商业光伏下滑的更严重，主要是因为工商业的商业模式是自发电自用的，因为都建在厂房、仓库等地，发电自己用，所以用电价下降直接导致收益率下滑，所以在2019年和2020年工商业光伏装机规模有个压缩。2019年国家把补贴政策单列为户用和分布式，户用0.18元/度，分布式0.1元/度，且金融手段纷纷介入，导致2019年和2020年户用装机整体增长是比较快的。
2021年，伴随着“整县推进”政策的推出，户用光伏真正意义上迎来了爆发元年，除了整县推进外，2021年11月26日，国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》，在分布式光伏主体责任、选址和设计管理、运维安全、电网改造等方面首次提出明确要求，因为以前分布式市场比较混乱，2021年各项利好政策频出，为户用未来发展奠定了良好的基础。2021年户用光伏年度累计装机21.58GW，同比增长114.49%。
何谓“整县推进”政策？整县推进政策即2021年6月，国家能源局综合司正式下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，加快推进屋顶分布式光伏的试点工作。其中：1)党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；2)学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；3)工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；4)农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。
简而言之，整县推进就是指县(乡、镇)政府梳理辖区内的屋顶资源(包括工商业、政府、户用，就是TOC/TOB/TOG)，将资源打包开发，以前分布式项目主要都是由民企主导单个项目，项目过于分散(大部分项目是KW级或者MW级)的，规模效应较差，项目收益率虽然较高，但是由于太散乱国企很少介入。整县推进后，零散项目会被集中打包，单个县规模在100-500MW，相当于1-5个大型集中电站，央企和国企的优势突出，也提高了对央企和国企的吸引力，从而有助于其加快分布式光伏规模化建设。其次，此次政策推出后，明确不同类型屋顶光伏装机比例，保障分布式开发力度。按照比例进行粗略测算，整县推进政策的分布式光伏装机潜力大概在900GW左右，市场空间极为广阔。
从区域分布看，户用光伏的区域分布非常集中，但是市场份额却极不均衡，山东、河北、河南是户用光伏的第一梯队，总占比在78%左右，其2021年户用光伏新增规模分别达到7.63GW、5.34GW和3.43GW。
为什么这三个区域基本占据了这么大份额呢？第一、主要还是由于这些地区光照条件好，尤其是山东，光照条件特别好，普遍光小时数在2500h左右，光照资源优势明显就可以获得较高的收益率；第二、山东、河北地区又是传统的太阳能大省，经销商多，经销商多也利好光伏的推动；第三、这些地方乡村人口比较多，因为现在户用光伏都是装在农村屋顶上面，城市楼层众多是没办法分顶楼的资源的，主要还是农村，户用光伏主要是在农村推动，所以这些地区直接利好。安徽、山西、江西、福建属于第二梯队，总占比在13%左右，其中安徽新增达到1.37GW。最后就是江苏、广东和浙江了，总占比4%左右。所以国内看户用光伏的发展基本就看山东、河北以及河南等地。
户用光伏真正意义上的爆发，要数2020年下半年至2021年。中国户用光伏爆发的这么快主要是因为户用已经具备经济性，投资收益非常明显了。因为光伏也是一种金融产品，除了需要性价比外，更需要投资收益来驱动，也就是能赚钱。从国内和国外的情况对比分析，国内外户用的区别主要在于电价和用电量的差异。国外自用的较多，且居民本身用电量比较大，电价也比中国高，所以装机有自发驱动型；而我国大部分是把电卖给了电网，且我国电价较低，卖给国家电网比较便宜，所以早期是靠补贴提高投资收益率驱动装机。目前户用爆发主要是具备了经济性，也就是说这两年光伏系统成本在不断下降，是催化户用爆发的本质原因；其次就是金融机构的介入，方便了融资，也是推动户用发展的原因之一。
