充电桩建设步伐加快 相关板块投资机会凸显

近日，国家电网公司电子商务平台发布了《关于2017年度集中采购计划预安排的公告》，2017年国网将进行6次电源项目招标，首次物资招标采购发布时间1月下旬，拟定开标时间2月中旬。

数据显示，2016年全国公共充电桩从年初的不到5万个增长到年底的15万个，私人充电桩安装比例超过80%。机构预计，随着充电网络建设的加快，到2020年我国充电设备市场规模将达到1320亿元。

在14日举行的2017中国电动汽车百人会论坛上，国家能源局副局长郑栅洁表示，2017年我国将力争新增充电桩80万个，其中专用桩70万个，公共桩10万个。同时，将引导行业探索合理商业模式，严格执行优惠电价，补贴方向将从购车补贴向充电补贴倾斜。

各地治理大气污染力度加强，充电桩建设步伐加快。北京市代市长蔡奇在政府工作报告中提出，今年将加大力度治理大气污染。主要内容有：继续大力压减燃煤，实现城六区和南部平原地区基本“无煤化”，工业企业燃煤设施“清零”，全年压减燃煤30%、总量降至700万吨以内。在城六区、北京经济技术开发区划定区域实施低排区管控，不符合标准的一律禁止使用。进一步推广新能源汽车，新建3000个公用充电桩。日前从贵州省能源局了解到，今年全省计划新建充电桩2万个，省级充电设施运营监控与服务平台将上线运行。

西南证券（600369）充电桩板块投资建议：我们预计2017年国网在充电设施建设中的作用性会进一步加强，通过加大招标量和更严格的审核把控来促进市场发展。建议关注国网旗下的充电设施企业：2016年中标冠军国电南瑞（600406）和季军许继电气（000400）、2016年新取得国网供应商资格，2017年有望中标的科士达（002518）、充电桩运营企业北巴传媒（600386）、南京中北。

中金公司认为：专用市场将迎爆发，在专用车产销量将在2017年迎来爆发增长的预期下，以物流车、公交车为代表的专用充电市场将成为需求最稳定、盈利性最强的细分市场。专用车充电站运营商以及充电系统解决方案提供商业绩有望高增长。补贴方向将从购车补贴向充电补贴倾斜。郑栅洁指出政府部门应充分发挥中央财政奖励资金的杠杆作用。补贴向充电环节倾斜表明政府认识到充电设施建设落后于新能源车发展的现状，体现了政府加快充电设施建设的决心。此外充电设施盈利能力有望提升，进而推动充电设施投资，缓解里程焦虑，反哺新能源车发展。 维持充电设备及服务板块公司盈利预测和评级不变，推荐5 股。我们推荐：充电模块核心技术过硬、拥有前端采购成本优势的设备制造商科士达;在国网充电设备招标中能够持续中标，中标份额排行前列的中恒电气（002364）;具有地区车辆垄断资源、需求稳定、增长确定的新能源公交车充电运营商北巴传媒;在公交、机场巴士等专用车领域完成多个项目的充电系统解决方案提供商科华恒盛（002335）;通过整车控制器切入新能源客车市场，2016 年总成产品进入放量爬坡期，并积极布局电动车及充电设施运营的合康新能（300048）